陆金所控股一季报：营收、净利稳健增长，经营韧性优势显现

陆金所控股越来越稳了。

5月26日，陆金所控股（简称：陆控）公布了今年首季成绩单：一季度实现总收入173.16亿元，同比增长13.5%；净利润52.9亿元，同比增长6.5%，在实现稳健增长的同时还完成了首次股东分红。

具体来看，零售信贷与财富管理两大核心主业稳中有升：零售信贷业务方面，管理借款余额、累计借款人数皆实现同比增长，新增借款加速流向小微企业主；在财富管理业务板块，陆控在实现平台客户资产规模、活跃投资者数同比提升的基础上，提升了服务中产客群的能力，平台用户12个月留存率保持在94%以上高位。

现代管理学之父彼得·德鲁克认为：“公司必须按照使它在寻求自身利益最大化的过程中能够自动履行社会义务的方式进行组织。”在德鲁克看来，企业的本质是解决问题，解决的问题越大，存在的意义就越大，企业自身的韧性也就越强。

从某种意义上来讲，陆控的生存韧性主要来源于其服务客群的成长性及自身独特的服务能力：陆控的目标客户为小微企业主和中产客群，在高质量发展的大背景下，小微企业主的转型升级成为“强链补链”的重要一部分；而随着“净值化”时代的到来，广大中产客群的资产配置需求也令其财富管理业务有了更大的想象空间。

在复杂宏观经济形势下，陆控管理层已采取一系列应对措施，及时调整经营策略及预案提升公司抗风险能力，更好满足用户多样化的金融服务需求。近期，陆控更是采取多项措施助力小微企业主复工复产。

从刚刚出炉的这份成绩单来看，陆控的经营韧性正在变强。

#01

修炼内功，聚焦小微实体高质量发展

季度总收入同比增长13.5%达人民币173.16亿元，净利润同比增长6.5%达人民币52.90亿元。从数据上看，陆控一季度的“成绩单”无疑是可圈可点的，但更重要的是，一季报展现了陆控的战略定性和战术韧性，这才是关键。

陆控两大核心主业分别为零售信贷和财务管理，其中零售信贷板块专注小微融资服务，截至2022年3月底，公司管理借款余额达6763亿元，同比增长16.1%；累计借款人数约1780万人，同比增长17.9%。

其中，83.5%的季度新增借款流向小微企业主，这一比例呈递增趋势，这也是陆控连续三个季度八成新增借款流向小微实体。

作为国内实体经济发展的"血脉筋骨"，小微企业是推动经济实现高质量发展的重要基础。

为更好支持小微企业主的高质量发展，近年来，陆控旗下平安普惠推出多个定制化产品，在提升风控能力的基础上提高单笔借款额度，其中2021年无抵押借款件均19.95万元，有抵押借款件均43.08万元，均较上年提升10%以上。切实支持小微企业主抓住经济产业链爬坡升级和结构优化过程中的时代机遇。

陆控小微融资业务的战略定性在今年一季度有了更为明显的展现：今年一季度，国内疫情反复、各地防疫压力益增、经济增长承压，为了保障小微企业主的融资需求，陆控旗下平安普惠第一时间宣布覆盖借款申请、自主线上还款、专属客服保障等业务各环节九大服务承诺，为更好地应对疫情客户进线咨询量增加,确保客户服务质量：一方面保障人工客服人力,另一方面升级AI智能客服,增加疫情场景,利用机器人处理客户还款过程中出现的问题及咨询等,并温馨提示客户做好疫情防护,与客户一起度过疫情特殊时期。今年3月底至5月中旬,AI客服累计接受小微企业主咨询77万人次,主动外呼服务31万人次,线上人工客服累计服务26万人次，客户服务中心公众号累计服务3118万人次。

针对今年受疫情影响较大的上海地区,陆控推出系列小微纾困举措,保障实体企业融资需求。仅3月底至5月中旬，平安普惠上海分公司已经帮助超2300位上海地区小微企业主，获得累计7.38亿元融资，切实把“省心、省时、省钱”的融资信息服务带到小微身边。

行至中场，陆控将目光集中在以商业可持续的方式提升服务小微企业主和实体经济的质效。近期，公司已通过采取专注优质借款人、提供更多定制产品、提升风险管理效率、提高营运效率等措施应对行业挑战，助力小微企业主转型升级。

长期专注服务小微企业主，切实满足小微实体的高质量发展融资需求也让陆控的业务更加充满韧性。华泰证券(601688)发布的研报显示，陆控已建立起独特的渠道优势，在科技的助力下，其高效的O2O直销渠道可以精准触达小企业借款人，“我们认为这些有助于陆控巩固其行业地位，实现稳健增长。”

#02

深耕中产，掘金“净值化”时代

除深度服务小微企业主，陆控的另一市场机遇则源于在“净值化”时代，解决中产用户的财富管理难题。

根据麦肯锡测算，截至2020 年末中国个人金融资产规模已达205万亿元、对应2015-2020年复合增速12%，预计2025年有望达到332万亿元、对应未来五年复合增速保持在10%；同时根据麦肯锡测算，基金、股票和保险占比由2015年的15%提升至2020年的28%，预计未来五年增速将高于金融资产整体增速。

当前国内财富管理市场主要有3类玩家：传统金融机构、线上非传统金融服务提供商以及线下非传统金融服务提供商。

海通证券分析师团队曾在研报中表示，对于绝大部分中产阶级和富裕人群来说，传统金融机构、线上非传统金融服务提供商、线下非传统金融服务提供商都无法很好的满足他们的财富管理需求。相比之下，大型金融科技公司（如陆控）提供了很好的市场机会。陆控，凭借金融基因，科技能力，线下线上获客能力，能很好的覆盖到中产及富裕人群多样化的财富管理需求。

从今年一季度的客户资产规模、占比和留存率三个维度来看，陆控的财富管理业务客群质量正在稳步提升。今年以来，陆控构建了A(AI)+T(Telephone)+O(Offline)深度服务体系，旨在为客户提供省心、省时、省钱的有温度的客户体验。目前看来，ATO服务体系已见成效：截至今年一季度，平台投资金额在人民币30万元以上的客户资产占比达81.3%，平台用户12个月留存率始终保持在94%以上高位。

而在今年一季度，陆控财富管理业务凭借强大的数字化运营能力实现了“服务不打烊”，全力保障用户理财体验,通过人机协同为用户提供更智能、更顺畅的服务,使客户遇到的问题在第一时间得到解决。

今年3月底至5月中旬上海疫情期间，陆控基金新上架产品295只，资金交收总量高达605.67亿元，且没有一款产品延迟上架，资金时效保持在行业领先水平。同时，陆控全流程主动服务，主动服务客户2.9万余次；人工客服快速、妥善处理客户关切，20秒响应率99.4%，咨诉案件1日解决率93%；巡检机器人保护APP稳定，累计巡检四千多个页面13.9万次，巡检成功率96%；审核机器人时刻维护平台审核作业稳定有序开展，审核准确率达100%。

面对个别用户无法外出的情况,陆控还开展了线上防疫、防诈公益直播,提倡健康守护,普及金融常识,累计开播84场,服务客户超19万人次。

专注于某一特定问题，以商业可持续的方式予以回应，并不断提升自身实力以增强解决问题的能力，成立十余年来，陆控以“长期主义”深耕金融科技数字化经营，在提升金融服务能力的同时提升自身生存韧性。

毕竟，企业经营贵久不贵速，行稳方能致远。

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End

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